Sur la figure 113, on peut noter par exemple que l’ATR de CARREFOUR était de 0.5 euro mi décembre 2005 : l’ATR est une mesure absolue de la volatilité, exprimée en euros, ce qui la distingue de la volatilité basée sur un calcul de variance, qui est elle exprimée en pourcentage. – Les « swing traders »: leur échelle temporelle est d’une heure par barre. Cette sous-capitalisation augmente en effet le risque de ruine. Il existe cependant une autre façon de représenter l’évolution des cours, en utilisant une échelle semi-logarithmique. Pour les investisseurs qui achètent des valeurs en règlement différé, il est également possible de saisir le déposit nécessaire pour ce type de transactions (choisir la rubrique « contrats futures »), ce qui permet un calcul de performance basé sur les montants réellement engagés. Cette technique peut notamment être automatisée en surveillant l’évolution de la Force Relative entre ces deux marchés. Figure 26 : Etablissement d’une tendance baissière. –  le paramétrage des systèmes de trading. L’OBV peut donc être utilisé pour détecter un début d’OPA sur une action. En conclusion nous retiendrons le double intérêt de l’indicateur de force relative: d’une part être sélectif à l’achat pour sélectionner les titres les plus performants, d’autre part nous permettre d’être plus rapide à la vente et nous éviter des pertes (ou manques de gains) inutiles. Pour comprendre comment fonctionne cette formule examinons deux types de marchés: 1er type de marché: un marché très bruité, sans tendance, caractérisé par de grandes valeurs d’ATR. La validation de cette figure apparaît lorsque le chandelier qui suit le marteau est un chandelier haussier (à corps vide): Un penduou un marteau sont d’autant plus fiables que l’ombrebasse est grande par rapport à la dimension du corps. Il s’obtient à partir du calcul suivant: H        = total des hausses (valeurs), sur les n précédentes séances. Edward O. Thorpe, théoricien et praticien du jeu (black-jack et bourse, en particulier), recommande de ne pas utiliser la formule de Kelly en l’état mais de la multiplier par un facteur multiplicatif bien inférieur à 1 (0,5 par exemple). Ils peuvent avoir un corps vide (séance haussière) ou plein (séance baissière), mais doivent avoir une ombre basse au moins deux fois plus longue que le corps. Il existe, pour ce type d’historiques, une autre méthode pour définir les signaux d’entrée et de sortie du marché. L’Étoile du matin est composée de 3 chandeliers. Figure 25: Établissement d’une tendance haussière. Il existe une légende en analyse technique qui consiste à croire que la formation d’un Gap est toujours suivie à court terme d’une remontée du cours de l’action afin de combler le vide crée (on parle de recouvrement du Gap): cette légende est fausse. Elle est par contre très utile à la vente. Cette zone de consolidation est délimitée entre un support à 37 (ancienne résistance long terme) et une résistance à 39.5. Cependant, le format des données téléchargées n’inclut pas de code ISIN, qui doit donc être rajouté avec un logiciel adéquat (Excel par exemple), avant de pouvoir être traité par XTrade. L’expérience m’a montré que les raisons qui ont conduit à ce franchissement sont rarement connues au moment de celui-ci, mais le sont beaucoup plus tard, quand l’action a déjà effectué une belle avancée. autres lignes de Gann au fur et à mesure que les supports sont percés. Des zones de divergence peuvent néanmoins être mises en évidence, en observant l’allure de la Force Relative entre le DJI30 et le CAC40: –    Zone 1-2: il y a une divergence baissière, caractérisée par uneForce Relative en tendance baissière. Ce comportement résulte de la plus grande probabilité que le cours du sous-jacent dépasse le prix d’exercice quand la volatilité du sous-jacent s’accroît. L’indice viendra par la suite corriger cette divergence en établissant une tendance haussière (d’avril 2004 à décembre 2005). Lorsque la Moyenne Mobile commence à jouer un rôle de support, je solde mes positions de vente (je rachète la valeur), indépendamment de la configuration technique du CAC 40. Dernière composante d’un plan de trading, la diversification traite de l’allocation du capital sur des contrats de nature différente. Ceci montre qu’une ligne de cou décroissante, souvent interprétée comme une faiblesse de l’action, conduit à une baisse plus importante de l’action depuis le haut de la figure qu’une ligne de cou croissante. Cette caractéristique fait donc des contrats à terme le produit financier idéal pour les day-traders et plus particulièrement pour les « scalpers » qui génèrent un grand nombre de transactions par jour, mais aussi, plus généralement, pour tous ceux qui ne veulent pas être pénalisés par les frais de transactions dans leur stratégie d’investissement (notamment ceux qui pratiquent l’analyse technique systématique). L’exemple ci-dessous montre la réalisation d’un gain de 2 pips (20 $) sur un contrat standard EUR-USD pour un achat à 1,1847 (seul le «47» est affiché dans la case «Achat» de la figure209) et une vente à 1,1849 (seul le « 49 » est affiché dans la case « Vente » de la figure 210) en l’espace de 5 minutes, en anticipant un rebond sur la moyenne mobile sur graphe intraday 5 minutes. Le « plus bas » de la séance (22) est inférieur de plus de trois euros au « plus haut » de la colonne actuelle (26): nous changeons de colonne et traçons quatre ronds, en dessous de 26, jusqu’à 22. lancer ses signaux d’achat ou de vente, l’analyse technique est capable de prendre en compte non seulement les facteurs extérieurs qui influencent la progression d’un titre ou d’un indice, mais aussi les phénomènes plus subjectifs résultant de la psychologie de groupe et difficilement décelables avec les techniques de prévision classiques comme l’analyse fondamentale ou l’analyse économétrique. Figure 178: Attention, avec les options, les variations peuvent également être amplifiées à la baisse! Le repérage des figures de continuation est très utile pour l’analyste technique, car il lui permet de conforter son diagnostic de tendance, effectué par exemple sur des critères de Moyenne Mobile. La figure des trois soldats blancs est une figure composée de trois chandeliers successifs haussiers (corps vide), dont les cours d’ouverture sont constamment plus haut. Les futures doivent néanmoins être gérés avec une grande rigueur et une grande discipline, grâce à l’établissement d’un plan de trading. Pendant cette phase, les cours semblent s’appuyer sur la moyenne à 40 jours (MM40). En temps réel, les traders préfèrent utiliser une représentation en chandeliers japonais plutôt qu’en bâtonnets (Bar-Charts), car cette représentation permet plus facilement le repérage de figures graphiques. –    la divergence baissière qui s’est installée entre le Dow-Jones etle CAC 40 depuis début 2005 (point 11) est en cours de résolution depuis le 19 mai 2006, comme le montre la figure 132. Les changements d’échelles sont aisés grâce aux fonctions Zoom+ et Zoom–, disponibles en bas à gauche de l’écran. –   La vente d’une action est déclenchée lorsque le critère 3 est rempli: NB: il est possible avec ProRealTime de créer des systèmes de trading sans effectuer la moindre programmation. Le calcul de « f » doit être fait après chaque transaction, où l’on comptabilise le nombre de transactions perdantes, le nombre de transactions gagnantes, le gain moyen des transactions gagnantes et la perte moyenne des transactions perdantes. OBV (t) = OBV (t – 1) – Volume (t) si Cours (t) < Cours (t – 1). Ces méthodes sont disponibles sur le site internet du CBOT ( page/0,3181,1168,). Tant que la Moyenne Mobile est croissante et qu’elle continue à jouer son rôle de support pour l’action: conservez la valeur. De même, un vendeurd’option de vente devra prendre livraison des actions correspondant à la transaction (c’est-à-dire en prendre possession en les payant au prix d’exercice à l’acheteur de l’option) dès lors que l’acheteur de l’option de vente exercera son droit. La figure 183 montre la mise en place d’une tendance haussière sur Cap Gemini à partir du 10 novembre 2005. Sur l’exemple de la figure 188, le franchissement haussier de la résistance générera automatiquement un ordre d’achat qui pourra être validé par l’utilisateur. Figure 74: Invalidation du signal en sortie de triangle symétrique. –    que des figures de hausse (tête et épaulesrenversé, figures en W…)ne sont pas en train de se mettre en place pour la valeur étudiée. Sur les marchés dérivés (options, warrants, certificats, futures, forex), l’analyse technique présente le double avantage de fournir un timing précis pour entrer et sortir des marchés et celui d’optimiser le risque grâce aux techniques de risk management et de money management. Dictionnaire Des Reves De A A Z Le Guide Complet Pour Lanalyse Et Linterpretation Des Reves Full Version its really recomended ebook which you needed. L’analyse technique sur Internet .369 Sites de téléchargement de logiciels boursiers .369, Sites fournissant des graphiques historiques ..375, Portails et autres sites ..384 Conclusion 385 Répères bibliographiques ..387. La volatilité est donc l’écart type des rentabilités journalières de la valeur. Il suffit de repérer sur l’évolution graphique d’un titre quelconque les différents cycles et acheter au démarrage de vagues d’impulsion puis vendre au démarrage de vagues de correction. C’est pourquoi nous plaçons un ordre « stop » de vente à 4200 euros, immédiatement après avoir reçu la confirmation du signal d’achat. Le test négatif de cette résistance conduit à un repli des cours à partir de cette date. D’autres types de Gaps sont plus couramment comblés: Les Gaps communs (ou « common gap ») sont les Gaps les plus fréquemment rencontrés en analyse technique. Lorsque je suis positionné sur des optionsou des certificats (voir chapitres 12 et 13), j’effectue un suivi journalier des valeurs support correspondantes. Si de telles figures se développent, je solde mes positions de vente dès que les conditions de réalisation de la figure sont remplies, indépendamment de la configuration technique du CAC 40. L’acheteur d’une option de vente devra également veiller: –    à mesurer la pente de la tendance du sous-jacent et s’assurer quecelle-ci permettra au sous-jacent de passer sous le prix d’exercice de l’option, avant la date d’échéance (cette condition est généralement plus facile à obtenir pour un Put que pour un Call, car les actions baissent généralement plus vite qu’elles ne montent). Les options se négocient par contrats standardisés (appelés également «lots») déterminés par la quotité. Figure 32:Lorsque les droites de tendances sont difficiles à tracer, il faut recourir aux Moyennes Mobiles. De ces observations, nous pouvons conclure (sur la période étudiée) qu’il n’y a pas de règle à tirer des divergences entre le marché de l’or et celui des actions, celles-ci pouvant ne jamais se résoudre. Un Volume Oscillator baissier accompagnant une courbe des cours croissante sur une durée de plusieurs mois est le signe d’un probable retournement de tendance pour cette dernière. L’association française de l’analyse technique (l’AFATE) possède également un site web () présentant les séminaires, formations, conférences qu’elle organise. Lorsque les deux courbes ont la même tendance (toutes deux croissantes ou toutes deux décroissantes), alors il y a une confirmation de la tendance des cours. Y(t) = 1/3*( plus haut + plus bas + clôture), Ym(t) = Moyenne Mobile de Y(t) calculé sur 10 jours, D = 1/10*  (Somme Abs((Y(t) –Ym(t)) , la somme étant pratiquée sur 10 séances, Où Abs (Y-Ym) représente la valeur absolue de l’écart entre Y et sa Moyenne Mobile. Cette valeur de 90 devient une résistance dès le début de 2005. Vous trouverez ici un guide complet pour apprendre l'analyse technique ! –    mise en place d’une figure haussière et des conditions de sa réali-sation. Nous allons tenter d’expliquer ici le mécanisme de formation d’une figure de têtes et épaules en prenant l’exemple (un peu caricatural) d’un groupe d’investisseurs disposant de moyens importants susceptibles d’influer sur le cours d’une valeur. Voici par exemple (figure 172) une Equity Curve sur le système de trading basé sur l’ADX appliqué à Carrefour. Il lui suffira de revendre l’option dont la prime a suivi les variations de cours du sous-jacent. Il existe en effet quelques divergences récentes non corrigées entre l’indice et la devise. L’acheteur d’une option de vente possède le droit (mais pas l’obligation) de vendre un montant déterminé de titres à un cours fixé à l’avance (le prix d’exercice), jusqu’à une certaine date fixée à l’avance (l’échéance).